“十五五”规划纲要要求，加快产业结构、能源结构、交通运输结构等调整优化，确保如期实现碳达峰目标。为此，要全面实施碳排放总量和强度双控制度，推动重点领域节能降碳，其中要求推动煤炭和石油消费达峰。
控制石油消费，成品油替代是关键。2024年成品油产量为4.2亿吨，成品油细分为汽油、柴油和煤油三类，其中柴油产量为2.03亿吨,位居首位，占总产量的48.5%。因此，生物柴油早已被国家列入政策规划，扩大在重型道路交通、航空和航运中对汽油柴油的规模化替代。海新能科(300072)是国内最早进入烃基生物柴油（HVO）、生物航煤（SAF）产业的上市公司之一，产能位居行业前列，有望在“十五五”时期受益于低碳进程加速。
政策持续加码 航空航运打开绿色燃料成长空间
政府工作报告中提出，国家设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点，相关政策推动生物柴油国内需求释放。
根据国投证券近日研报，“未来能源”是“十五五”布局重点，绿色燃料首次纳入政府工作报告，全球脱碳共识日渐一致背景下，在SAF板块需求侧欧盟政策刚性已验证，CORSIA第二阶段有望再添动能，供给侧海外产能建设不及预期，HVO装置转产SAF难度或更高，预计明年仍维持供需紧平衡，建议关注海新能科等。
海新能科生物航煤已通过中国民用航空局的适航审定，并取得了ISCC CORSIA及ISCC-EU下HEFA国际认证、可持续生物燃料圆桌会议（RSB）认证，同时成功获批SAF出口白名单资格。根据公司规划，未来公司将以绿色发展为引领，坚持科技创新与精益管理，致力于成为世界一流的绿色能源供应商及科技创新型生物能源领跑者。
当前SAF是生物柴油领域最重要的增长点。我国作为国际民航组织的成员，国际航空业碳抵消与削减机制（CORSIA）到2027年开始强制执行，届时我国或将推行SAF掺混比例政策。假设中国航空业与国际航空运输协会SAF使用目标保持一致，到2030年，中国SAF需求量将达到约300万吨。
值得注意的是，“十五五”规划还要求加快货运、公共领域电动化和绿色燃料车船应用，特别是生物柴油的船用前景被市场高度关注。2025年10月商务部印发的《关于拓展绿色贸易的实施意见》支持在综合保税区开展国产生物柴油和船用燃料油混兑调和业务；支持有条件的地方开展国际航行船舶保税液化天然气、生物柴油、绿醇、绿氨等加注业务。
长江证券近日研报指出，国际海事组织（IMO）将航运净零排放时间提前至2050年，且碳排放核算覆盖燃料全生命周期，要求2030年船舶领域零排放/近零排放技术或燃料使用率至少达到5%、力争达到10%，生物柴油因减碳效应高、无需改装船舶设备的优势成为航运低碳优选，测算2030年我国、全球船用生物柴油潜在需求量分别达59万吨、560万吨。
航空和海运低碳转型市场空间持续释放，绿色燃料向产业规模化发展，海新能科抢占市场先机，长期占据HVO、SAF赛道A股龙头地位，有望受益于行业爆发红利。
瞄准低碳经济方向 催化板块夯实成长根基
随着双碳考核带动生物燃料战略地位提升，能源安全进一步驱动政策加码，海新能科被视为“绿色低碳先锋”，始终坚持以服务国家重大战略需求为导向，致力于积极推动“双碳”目标的实现。
按照政府工作报告中的部署，2026年要加快推动全面绿色转型，大力发展绿色低碳经济。公司战略聚焦于生物能源核心主业，推动其做大做强，同时在催化净化等传统优势领域持续精耕细作。公司催化净化板块主要产品包括脱硫催化剂、脱硫净化剂、其它净化产品及特种催化剂四大类共百余个品种，广泛应用于石油炼制、石油化工、天然气及天然气化工、煤化工、钢铁、新能源及污水处理等领域，为相关企业解决产品清洁化及自身环保问题提供产品及解决方案，这在推动相关行业绿色转型过程中发挥着重要作用。
随着能源结构调整，石化行业的趋势是以烯烃为原材料向下游发展精细化工，近年轻烃催化裂解的低碳优势凸显，乙烯、丙烷脱氢制丙烯、绿氢等产业快速发展，推动高性能复合催化剂等技术不断创新。公司把握趋势，充分发挥技术引进与联合开发、工业化放大和渠道优势，加快推动相关新产品工业化生产和市场开发，推动轻烃产业链发展并分享发展机遇。
不仅如此，海新能科催化净化与生物能源两大核心主业之间实现了深度协同。在反应器设计、催化剂和级配、原料预处理等关键领域，海新能科拥有多项独有技术，通过自有装置生产烃基生物柴油、生物航煤等多种产品；协同利用悬浮床、固定床、膨胀床多种工艺实现不同废弃油脂原料分级利用，综合加工水平位居国内前列。（燕云）
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